유동성 이론 :포괄적 인 개요
유동성 개념은 종종 가격에 영향을 미치지 않고 자산을 구매하거나 판매 할 수있는 용이성으로 묘사되며 금융 시장에서 중요한 역할을합니다. 다양한 이론은 경제의 다양한 측면에 대한 역할과 영향을 설명하려고 시도합니다. 다음은 유동성에 대한 몇 가지 저명한 이론의 고장입니다.
1. 케인즈 유동성 선호 이론 :
* 초점 : John Maynard Keynes가 개발 한이 이론은 유동성과 금리의 관계에 중점을 둡니다.
* 핵심 원리 : 그것은 개인이 확실성과 보안을 제공 할 때 액체 자산 (현금)을 보유하는 것을 선호한다고 가정하고, 비유동 자산 (채권)은 보유의 위험을 보상하기 위해 보험료가 필요하다고 가정합니다. 이 선호도는 유동성에 대한 수요를 창출하여 이자율에 영향을 미칩니다.
* 충격 : 유동성에 대한 수요가 높아짐에 따라 개인이 액체 자산의 보안에 대한 수익률이 낮아지기를 원합니다.
2. 포트폴리오 선택 이론 :
* 초점 : 이 이론은 더 넓은 범위의 자산과 유동성 특성을 고려하여 케인즈 모델을 확장합니다.
* 핵심 원리 : 그것은 투자자가 위험 허용 오차와 포트폴리오의 유동성 요구에 따라 자산을 할당 할 것을 제안합니다. 유동성이 높은 자산은 액세스 용이성과 낮은 거래 비용으로 선호되지만 더 낮은 수익을 제공 할 수 있습니다.
* 충격 : 위험, 수익 및 유동성 사이의 균형은 포트폴리오 구성을 지시하고 시장 가격에 영향을 미칩니다.
3. 시장 미세 구조 이론 :
* 초점 : 이 이론은 특히 유동성과 관련하여 금융 시장에서 가격 형성 및 무역 실행의 역학을 조사합니다.
* 핵심 원리 : 주문 흐름, 정보 비대칭 및 유동성에 영향을 미치는 거래 비용과 같은 요소를 조사합니다.
* 충격 : 시장 미세 구조 이론은 시장 변동성, 입찰가 스프레드 및 가격 발견에 대한 유동성의 영향에 대한 통찰력을 제공합니다.
4. 은행 대출 채널 이론 :
* 초점 : 이 이론은 은행 유동성과 경제 활동 사이의 연관성을 탐구합니다.
* 핵심 원리 : 그것은 충분한 유동성을 가진 은행들이 비즈니스와 개인에게 더 기꺼이 빌려 주어 경제 성장을 자극한다고 제안합니다. 반대로, 유동성 부족은 대출을 방해하고 경제 활동을 제한 할 수 있습니다.
* 충격 : 이 이론은 건강한 경제에 충분한 은행 유동성을 유지하는 것의 중요성을 강조합니다.
5. 유동성 위험 이론 :
* 초점 : 이 이론은 비 유동성, 특히 금융 기관의 위험을 강조합니다.
* 핵심 원리 : 유동성이 일정하지 않으며 예기치 않은 사건이나 시장 조건의 변화에 영향을받을 수 있음을 인정합니다.
* 충격 : 유동성 위험은 금융 기관에 위협이되며 관리되지 않으면 체계적인 위험을 초래할 수 있습니다.
6. 시장 제작자 이론 :
* 초점 : 이 이론은 금융 시장에 유동성을 제공하는 데있어 시장 제조업체의 역할을 조사합니다.
* 핵심 원리 : 시장 제조업체는 중개자 역할을하여 특정 가격으로 자산을 사고 판매하도록 제안함으로써 유동성을 제공합니다. 그들은 입찰 스프레드를 통해 이익을 얻지 만 그들의 존재는 또한 시장 안정성을 보장합니다.
* 충격 : 시장 제조업체는 효율적인 가격 발견과 금융 시장의 원활한 기능에 중요합니다.
7. 체계적인 유동성 위험 이론 :
* 초점 : 이 이론은 금융 기관의 상호 연결성과 시스템 전체의 계단식 유동성 부족의 가능성을 탐구합니다.
* 핵심 원리 : 한 기관의 유동성 위기는 다른 기관에서 비슷한 위기를 유발하여 잠재적으로 체계적인 붕괴로 이어질 수 있음을 시사합니다.
* 충격 : 이 이론은 체계적인 유동성 위험을 완화하기위한 규제 프레임 워크 및 메커니즘의 필요성을 강조합니다.
이러한 이론은 유동성과 금융 시장, 개인 투자자 및 더 넓은 경제에 대한 중요성에 대한 다양한 관점을 제공합니다. 이러한 이론을 이해하면 금융 시장을 탐색하고 유동성 위험을 관리하며 효율적인 자원 할당을 촉진하는 데 도움이됩니다.
